Ovakvu krvoproliće na Wall Streetu nismo vidjeli od financijske krize 2008. godine. Do ovog tjedna najveći je jednodnevni pad industrijskog prosjeka Dow Jonesa koji smo ikada vidjeli iznosila 777 bodova. Taj rekord potpuno je srušen u ponedjeljak kada je Dow pao 1.175 bodova, a Dow je u četvrtak pao još 1.032 boda. Bio je to treći pad koji je premašio 500 bodova u posljednjih pet trgovinskih dana, a Dow je spreman objaviti svoj najgori tjedan od mračnih dana listopada 2008. Dakle, je li to samo "ispravak" ili je financijska kriza 2018. službeno stigla?
Trenutno mnogi stručnjaci navode tržište obveznica kao glavni razlog zašto cijene dionica padaju:
"Trnovit put dionica nastavit će se."
I bez sumnje, analitičari poput Jeffa Gundlacha jasno su upozorili da će biti još problema za dionice jer prinosi obveznica narastaju …
Krećući se prema naprijed, važno je pažljivo pratiti prinose obveznica. Svaki put kada se počnu vraćati, vidjet ćemo kako cijene dionica padaju …
Zarobljeni smo u začaranom krugu. Ako prinos raste, morate prodati zalihe. Ako prodate dionicu i ona padne, prinosi se vraćaju “, rekao je Art Hogan, glavni tržišni strateg u kompaniji B. Riley FBR.
To je jedan od razloga zašto je proračunski posao koji upravo prolazi kroz Kongres toliko loša ideja. Stotine milijardi dolara dodatnog trošenja povrh onoga što već radimo donijet će prinose obveznica, a to samo povećava pritisak na Wall Streetu.
Naravno, ljudi iz Federalnih rezervi mogu intervenirati, ali u ovom trenutku oni to oklijevaju. Krajem prošle godine Fed je konačno uklonio životnu potporu iz financijskog sustava, a isprva je sve izgledalo kako treba. Ali sada počinje nova kriza i vidjet ćemo hoće li Fed i dalje namjeravati povećavati stope. Slijedi Peter Schiff …
Promotivni video:
„Fed se jedva povlačio za noge da podiže stope dok je Obama bio predsjednik. Razgovarali su o povećanju stopa, ali na kraju dana teško da bi ih mogli povisiti. Stopa rasta povećana je od kada je Trump izabran, ali jedan od razloga za to … Mislim, mediji ne govore istinu o ekonomiji; ako ništa drugo, izbjegavaju ekonomiju. Svi govore o tome koliko je ekonomija jaka, koliko je sve sjajno. Svi uzimaju kredite za ovo veliko gospodarstvo. Fed želi preuzeti zajam, Trump želi preuzeti odgovornost za njega, tako da ako svi žele razgovarati o tome koliko je veliko gospodarstvo, Fed nema izgovora ako ne podiže stope … zadržati dojam da je ekonomija tako snažna kao što svi misle, Fed je u tom začaranom krugu gdje treba povećati stope.
Ali oni [Fed] ne mogu reći istinu da je to zaista mjehur, i ako povisimo stope, probit ćemo ga, tako da su u ovoj situaciji. I telegramiraju još da će ove godine povisiti stope tri ili četiri puta. I u tome je problem."
Dugo sam smatrao da se najveći umjetni mjehurić u ljudskoj povijesti ne može nastaviti bez umjetne potpore Feda i drugih globalnih središnjih banaka.
Čim je Fed napokon završio umjetnu potporu tržištima krajem prošle godine, očekivao sam da će se pojaviti problemi, ali cijene dionica nastavile su rasti tijekom praznika.
Ali sada je stvarnost došla, a ulagači žure kao ludi za izlaskom. Zaista volim način na koji je Brandon Smith opisao trenutno stanje stvari u svom nedavnom članku …
“Nakon što sam predvidio izbor Donalda Trumpa, također sam predvidio da će središnje banke početi povlačiti čep života na burzama. To je zaista slučaj s trenutnim programom Feda za povećanje kamatnih stopa i smanjivanje njihovih bilanci, što je učinkovito spriječilo protok jeftinih zajmova bankarskim i korporativnim institucijama koje su ih godinama prisiljavale na kupovinu dionica. Nema ničega što bi moglo poslužiti kao drolja za zalihe, osim, možda, slijepe vjere. I slijepa vjera u ekonomiju uvijek završi u ružnim stvarnostima matematike."
Bez umjetne potpore, gravitacija će pokušati vratiti cijene dionica na svoje dugoročne prosjeke. To bi značilo pad Dow-a za najmanje 10.000 bodova, ali velike su financijske institucije toliko podcijenjene i Wall Street je postao tako divovski kasino da naš sustav doslovno ne može podnijeti takav pad.
Jedini način na koji se igra može nastaviti je Fed i druge globalne središnje banke ući i podržati apsurdni financijski balon koji su prvotno stvorili.
Ako se to ne dogodi, kriza će preći iz lošeg u gore i uskoro ćemo se možda suočiti s financijskom panikom koju svijet nikada prije nije vidio.
Michael Snyder