U posljednje vrijeme toliko sam puta čuo da je 15. kolovoza 1971. monetarni sustav Bretton Woodsa otkazan, nakon što su SAD propustile odbiti zamjenu dolara za zlato, što je postalo dosadno. Ali budući da svugdje i svuda govorim posebno o financijskom modelu Bretton Woodsa, došlo je vrijeme da objasnim ovu situaciju s više ili manje detalja.
Tako su 1913. Sjedinjene Države donijele zakon o "Federalnim rezervama", koji je osigurao kontrolu nad emisijom i novčanim prometom od strane pojedinaca (korisnika bankarskog sustava). Taj trenutak se može nazvati točkom konačne formacije „zapadnjačkog“globalnog projekta, koji se u tom trenutku još nalazio u fazi mreže.
Usput, odmah ću odgovoriti raznim kritičarima da je Fed navodno državna struktura, jer je njegov šef imenovan od strane američkog predsjednika (uz pristanak Kongresa). U stvarnosti, upravni odbor Feda čine ne samo članovi imenovani predsjednicima (kojih ima, čini se, 4 ili 5), već i rotirani predsjedatelji pričuvnih banaka (ukupno ih je 12), od kojih uvijek ima više od polovice vijeća guvernera. A rezervne banke su privatne, pa država nema kontrolni udio.
U to je vrijeme dolar još uvijek bio privezan za zlato (kao što vidimo, to je daleko od specifičnosti Bretton Woods modela), pa ih je bilo teško ispisati izravno, bez ograničenja, kako bi se zadovoljili interesi bankara. Stoga se tijekom „velike“depresije koristila drugačija shema koja je omogućila preraspodjelu imovine u korist bankara koji su mogli dobiti kredit (u uvjetima gladi novca) gotovo neograničenim razmjerima. Primili su ih, otkupili zanimljivu imovinu, a potom je Fed uklonio višak likvidnosti s novca. Drugim riječima, Fed je zapravo nametnuo poseban porez svim vlasnicima novca u korist svojih korisnika.
Ipak, udio financijera u preraspodjeli dobiti u to vrijeme bio je ograničen, ne više od 5% njegovog ukupnog volumena. Problem je bio u tome što su bankari trebali emisiju i izumljen je divan alat kako bi je dobili: Bretton Woods model. Značenje je bilo jednostavno: dolar je trebao postati glavna svjetska valuta i zamijeniti ostale regionalne valute u rezervama i prometu. Upravo je zbog toga provedena Bretton Woods reforma svjetskih financija.
U prvoj se fazi to odnosilo samo na zapadni svijet (SSSR je sudjelovao na konferenciji i potpisao dokumente, ali ih tada nije ratificirao, a 1950. godine ruka-dolar je poništena, bila je prikovana za zlato). No, kao rezultat toga, nastao je kolosalni resurs za emisiju dolara (čija se cirkulacija ozbiljno povećavala) što je omogućilo korisnicima FRS-a da ovu emisiju legaliziraju kao svoju zaradu.
Ekonomski smisao ove operacije bio je u tome što je cijela Zapadna Europa (od koje je počeo proces pretvaranja dolara u svjetsku valutu) 1945. bila planina slomljenih opeka. Pa čak i ako su tvornice (i one su građene) bile izgrađene, nije bilo nikoga tko bi mogao prodati svoje proizvode. A trik je bio u tome što nisu otvoreni samo Marshall-ov plan (to jest ulaganja u dolar!), Već su otvorena i američka tržišta za zemlje Zapadne Europe. Na čemu biste mogli zaraditi, prodajte robu. Ali! Samo za dolare.
U skladu s tim, već protiv tih dolara (nazvanih "eurodolarima") bilo je moguće izdavati nacionalne valute (pod nadzorom Bretton Woods institucija, MMF-a, Svjetske banke i GATT-a, koje su kasnije promijenile naziv u WTO) i isplaćivati plaće njima, osiguravajući domaću potražnju … Ali cijeli ovaj model mogao je funkcionirati samo zato što je u to vrijeme udio SAD-a u svijetu, i u pogledu potrošnje i proizvodnje, bio više od 50% svijeta.
Promotivni video:
Zatim se ova shema ponovila za Japan i Tajvan (nakon 1949., proglašenje socijalističke NRK), za Južnu Koreju i Hong Kong i, konačno, za Kinu. Usput, potpuno je netočno uspoređivati rast Kine i SSSR-a: da je SSSR dobio pristup američkim tržištima, gospodarski rast na njemu bio bi kolosan. Ali ni SSSR ni Rusija nisu imali pristup američkim tržištima.
Nakon krize 70-ih (koja je bila povezana s činjenicom da su sva potencijalna područja širenja dolara iscrpljena, a udio financijskog sektora u preraspodjeli dobiti u SAD-u porastao na 25%), započeta politika Reaganomics dala je modelu Bretton Woodsa svoj konačni oblik.
Sada je izgledala ovako. S jedne strane, transnacionalne su banke na račun dolara za emisiju investirale u zemlje s jeftinom radnom snagom, što je omogućilo stvaranje tamo jeftinih proizvoda. S druge strane, na račun istih dolara za emisiju, zaslužna je privatna potražnja u Sjedinjenim Državama (i ostalim zemljama zapadnog svijeta), što je omogućilo dramatično podizanje životnog standarda stanovništva i formiranje dominantnog društvenog sustava „srednje“klase, oblikovanje stabilnog stereotipa o ponašanju potrošača.
Od 1981. do 2008. prosječni američki dug kućanstava porastao je sa 60-65% stvarnog raspoloživog dohotka na više od 130%. Istodobno su se troškovi servisiranja ovog duga neprestano smanjivali, jer su troškovi zajma padali (diskontna stopa Feda za isto razdoblje pala je s 18% na gotovo 0). Istodobno, kupovna moć prosječne plaće u Sjedinjenim Državama je na razini kasnih 1950-ih. Ali udio financijskog sektora u smislu preraspodjele dobiti u njihovu korist porastao je na 50% (a u nekim je trenucima narastao i veći).
Do 2008. situacija je postala kritična: građani "razvijenih" zemalja troše dosljedno više nego što zapravo zarađuju, privatni dug je preplaćen, a nemoguće ga je refinancirati niskim stopama. Bretton Woods sustav je mrtv. Usput, želio bih vam skrenuti pažnju na to da ovaj sustav nema nikakve veze s mehanizmom razmjene valuta.
Ipak, institucije u Bretton Woodsu (MMF, WTO, Svjetska banka, rejting agencije povezane s njima, konzultantske i revizorske kompanije) i dalje strogo zahtijevaju poštivanje pravila koja usvajaju. Konkretno, povlačenje proračunskog novca iz ruske ekonomije (tzv. "Proračunsko pravilo" prema kojem se svi prihodi od nafte od viška svjetskih cijena iznad određenog nivoa šalju izvan zemlje), zabrana ograničavanja valutnih špekulacija, restriktivna monetarna politika - sve su to zahtjevi MMF-a.
Problem sa cijelim sustavom je što on više nije u stanju osigurati ekonomski rast u svijetu. Emisija više ne uzrokuje rast, štoviše, već više od 10 godina u svijetu se ne reproducira kapital. Bankari zbog toga ne bi bili zabrinuti ako su imali kontrolu nad izdavačkom institucijom, ali Bretton Woods reformom svjetskih financija 1944. godine nije dovedena do kraja, Fed je ostao u nacionalnoj nadležnosti. Bankari su tijekom godina pokušali promijeniti ovu situaciju, posebno 2011., no u tome nisu uspjeli (posebice zbog čuvenog "slučaja Strauss-Kahn"). I danas novi predsjednik Trump aktivno pokušava srušiti vodstvo Feda i izuzeti ga iz nominalne kontrole bankara.
Općenito, danas možemo reći da je Bretton Woods model svjetskih financija završio svoju povijest i najvažnije pitanje koje se istodobno postavlja: kakav će biti novi model. Ali to je tema za drugi članak.
Odgovori na kritike
Sustav međunarodnih naselja duboko je sporedan, Bretton Woods financijski i ekonomski model stvoren je za rješavanje drugih problema. Glavni su:
- legalizacija premija za dionice transnacionalnih banaka;
- redistribucija stvarne imovine i dobiti od njih u korist transnacionalnih banaka (udio financijskog sektora u preraspodjeli dobiti u Sjedinjenim Državama povećan je s 5% na 50%);
- pribavljanje instrumenata pravne kontrole nad ideologijom i obrazovnim sustavom u cijelom svijetu.
To su zadaci b.-v. sustav u prvom redu odlučuje, ali oni nisu legalizirani, da ne kažem tabu. I postoji još jedna vrlo važna točka, koja je djelomično legalizirana: b.-v. sustav osigurava rast svjetske ekonomije. Zapravo, upravo nemogućnost dužeg rasta uzrokuje snažnu želju u svjetskim litasima da se bave ostala tri točka, a posljednjih godina ih se postupno počinje uklanjati iz tabela. Za sada, međutim, samo na elitnoj razini. A upravo je to glavni faktor uništenja b.-w. sustavi. Za svaki slučaj: model se razlikuje od sustava na približno isti način kao što se crtež razlikuje od gotovog proizvoda.
Mjesto dolara u svijetu bilo je određeno veličinom američke ekonomije, jednom kada je ta ekonomija činila više od 50% svijeta. Danas je to manje od 20% (u smislu BDP-a) i tek treće po veličini (nakon Kine i EU). Mjesto dolara određeno je činjenicom da je na njemu B.-V. sustav koji je osigurao ekonomski rast. Nema rasta - dolar je počeo imati problema. Biće određuje svijest, a ne obrnuto.
Kaže li netko da su Sjedinjene Države glavni korisnik? Ne, Sjedinjene Države dobivaju samo svoj udio, kao i svi drugi, samo posredno. Glavni korisnik u ovom procesu je elita "zapadnog" projekta, upravo transnacionalni finansijeri kroz koje prolazi legalizacija izdanja. Nacionalna elita Sjedinjenih Država i transnacionalni finansijeri danas su žestoki neprijatelji koji se bore za život i smrt! Dakle, posve je moguće da će Sjedinjene Države postati glavna žrtva ove borbe.
Ispravno razumijete kako se izdavanje kredita razlikuje od novčanog, ali razdvajanje jedne od druge pogreške je. Živi primjer je kriza iz 2008. godine - multiplikator kredita ne možete povećati u nedogled.
U uvjetima nestabilnosti ljudi bježe pred najlikvidnijom imovinom, odnosno prema dolaru. Ali to je samo dok traje kriza. Zapamtite, glavni problem je nedostatak ekonomskog rasta. I to za neupadljiv. sustav se mora otkazati. Čim to otkaže, počet će se riješiti dolara. Svugdje, posvuda. Osim, naravno, same dolarske zone. Usput, vrlo zanimljivo pitanje je kako će se odlučiti u "novoj" Breton Woodsu, što učiniti s dolarima koji su izvan nove dolarske zone? Hoću li ih prihvatiti i kako?
A ovo je već liberalna propaganda, usporedite to s izjavom profesora Nightingalea. MMF u potpunosti određuje našu monetarnu, deviznu i fiskalnu politiku. Oni koji to opovrgavaju ili rade za međunarodni bankarski lobi (na primjer, novcem Sorosa ili Hodorkovskog), ili za ruske liberalne strukture, ili su potpuni idioti.
Autor: MIKHAIL KHAZIN
